加加加，特朗普7月12日又来一波大的，对最大商业伙伴欧盟、最大商业伙伴“国”墨西哥，双双报出30%关税，意正在倒逼对朴直在8月1日前完成相关构和。美国的第二大商业伙伴“国”，已正在7月10日被逃加了10%，达到35%，后一数字正在美国前三大商业伙伴里“最高”。当然，墨西哥取因为取美国共处美墨加自贸区，很大一部门商品免关税，加上其他专项宽免，现实税率远远达不到这个数。被结健壮实到的，仍是欧盟。开初美国报价20%，欧盟想还价到10%，现正在特朗普狮子大启齿叫价到30%，不晓得此后不到20天可否谈成。包罗7月7日以来其他几波被发“关税函”的对象，新的关税报价单如无构和调整，都打算正在8月1日生效。现实上，这是变相推迟了“90天暂停”后，本来7月9日到期的，恢复加征“10%基准关税以外关税”的时间。延期很好理解，由于白宫曾夸耀“90天谈90国”，成果到7月9日之前，只谈成寥寥几份和谈。此中英国认了10%税率，越南可能认了20%（特朗普片面颁布发表的）。再有，5月“初审输了”的总统关税权讼事，7月31日要正在联邦上诉法院进行口头辩说。若是这段时间“股债汇三杀”，必然晦气于白宫打这个讼事，被告可包罗党的12个州呢。好歹推迟到8月1日之后，先让司法部律师们预备首日的辩说吧。白宫7月8日开内阁会议，特朗普正在现场有个说法，就是前一晚他还没有“百分百确定”，但现正在确定了——不会为“国别关税”供给“任何额外宽限”。7月7日，特朗普发了第一波“关税函”给日韩等14国，税率介于25%—40%。两天后，又给巴西、菲律宾、伊拉克等8国发了“关税函”，税率介于20%—50%。正在这两波“关税函”之间，7月8日的内阁会议上，特朗普有点，对记者了对欧盟“拿捏”美企的不满，沉申了对印度的赏罚性关税（印过活前报仇美国），还暗示将对一些国度征收60%或70%的关税。3月加钢铝，4月加汽车，5月加汽车零部件，6月把钢铝关税翻倍（从25%提高至50%），7月轮到铜（50%）了。后面还有半导体、药品（或达200%），以至木材。木材也关乎“”吗？《1962年商业扩展法》的第232条目就是全能膏药，钢铝、汽车、木材都能贴。一个“232条目”从打“”，还有个“301条目”从打“商业公允”。搞这么多名堂，也许正申明其心虚。万一总统关税权讼事上诉输了呢？不克不及再征引《国际告急经济法》遍及加“对等关税”了，那就征引《1974年商业法》的第122条目（可无限征关税）和第301条目（可普遍加关税）吧。或者，陈旧的《1930年关税法》的第338条目（针对“蔑视性待遇”可加到50%），也凑合一用。嘴上“不要报仇”，心里最怕的其实是本国选平易近能否买账。特朗普初次上台前，美国的平均关税税率是2。5%，现正在是15。8%了，8月1日之后，又要多几个百分点。美国的消费者物价指数，虽说上半年波涛不惊（按同比算，1—6月别离是3。0%、2。8%、2。4%、2。4%、2。4%、3。0%），但6月现现欠好的迹象。特朗普不担忧通缩会令美国经济阑珊，所以比来“极限施压”的对象，往往是有可能最终谈成的。有个成语描述此刻的他，就是色厉内荏。特朗普7月7日颁布发表的对14国加征的关税税率，从基调其实是“回调”——从4月2日的初始版本全体下调。这14国中，日本微涨1%，韩、泰、马来西亚、印尼、南非、柬埔寨6国维持4月程度不变，但其余7国税率均下降。此中，柬埔寨从49%降至36%（跌幅高达13%），老挝从48%降至40%，缅甸从44%降至40%，突尼斯从28%降至25%，孟加拉国、哈萨克斯坦和塞尔维亚均下调2个百分点。而看到股市对此似乎波涛不惊，特朗普仿佛来了脾性——7月9日颁布发表的8国新税率，比拟4月2日是“四降一平三升”。斯里兰卡从44%降到30%，跌幅高达14%，是个特例。菲律宾升到20%，文莱升到25%，都不算出格高；可巴西一会儿被从10%升到50%，升了40%！非分特别针对巴西，概况上是为了卢拉总统“为难”特朗普的好基友、巴西前总统博索纳罗，现实还有其他多沉恩仇，如巴西刚举办金砖峰会，力挺去美元化，对特朗普出言不逊，且之前推特，等等。7月7日首波针对14国的阶梯式关税税率，对东南亚施“沉压”，反衬对日韩的“轻度”，就有杀鸡儆猴——杀给日本看——的意味。日韩做为美国焦点盟友，被加征25%的税很高了，特朗普却正在致日韩信中称，“25%远低于消弭逆差所需程度”，暗示“手下留情”。东南亚国度中，印尼32%、柬埔寨36%、老挝和缅甸40%，看似很高，其实它们对美出口量很小；而日本一家的对美出口（约1400亿美元），就占到这14国的一半了。此外，14国里马来西亚（美国第二大半导体来历国）因电子代工被加征25%关税，南非因铂金出口（占美国进口量50%）被加征30%。这叫春联系关系国“精准锁喉”，其正在财产链沉构中向美让渡从导权。特朗普正在每封信中许诺：若企业将出产线移至美国，可宽免关税。这种“政策推销”，可能区域财产链的协做根本。还有，美国对“经第三国转运中国商品”征收40%赏罚性关税，貌似针对中越、中马等财产链分工。此举东南亚国度为保对美出口，自动疏离取中国的供应链联系，以至彼此转运转为，如韩国货经中国口岸入越可能被查。南非（金砖）、印尼（金砖新）别离被加征30%、32%关税。而特朗普“对取金砖反美政策坐正在一路的国度逃加10%关税”——巴西随后被加50%，就是显例。客岁越南对美商业顺差高达1230亿美元，是全球对美顺差最多的三国之一，早就被美国盯得死死的。正在美国发出加46%关税的“最初通牒”后，越南为避免支柱财产（如纺织、电子）解体，倾向于接管20%的根本关税，同时以全面国内市场（美国商品零关税准入）换取喘气空间。越南但愿保全对美出口根基盘，并徐图从周边被加更高关税的国度手里，分走部门出口份额。譬如，柬埔寨（36%）取越南（20%）的税率差，可能促使美国订单从柬埔寨转向越南。美方的“关税函”，素质是以税率差为刃，切割区域经济一体化收集。其阴狠之处正在于，诱使区域邻国间的“内卷式合作”，以至激励彼此。首批14国名单锐意集中火力亚太。然而，当其“离岸制衡”脚本后，这张细心设想的“嫁祸他人”之网，可能起到反结果。譬如，日韩启动告急协调，东盟多国酝酿正在部长会议上同一立场，若构成区域联盟（如结合减产或共享供应链），美国“分治”策略将失效。再有，多国已看穿特朗普“先再延期”的套，回以“迟延和术”（如日美7轮构和无果），反而加强抗压韧性。但“料敌当从宽”。特朗普鼓吹商业和已无数十载，他的两届商业构和代表，从莱特希泽到其“弟子”格里尔一脉相承。当你认为其团队只要“三板斧”时，人家可能有“十面潜伏”。回首过去半年，特朗普概况紊乱的即兴表演之下，暗藏一套适用从义的“抓大放小、分而治之”关税策略，其第一、第二阶段可归纳综合为“先聚焦焦点方针，再阶梯式扩围、差同化施压”。特朗普上台后的首轮关税炮火，指向供应链中枢（墨西哥、）取最大计谋敌手（中国），托言是芬太尼毒品。此举墨、加正在移平易近、能源问题上让步——墨西哥恢复“（不法移平易近）留正在墨西哥”政策，并摆设国卫队控边。当“堵截对美供电”、墨西哥拟定“扭转木马式报仇清单”后，特朗普转而以“姑且宽免”换取两国供应链沉组的许诺。例如，同意优先供应环节矿产，墨西哥则加快汽车业“近岸外包”历程。这种“先打后赦”模式，带有必然的和术性。很多人不晓得，美国最大的两个进口来历国——墨西哥、，本年以来到7月为止，被现实加征的平均关税，别离只要约14%和11%。颁布发表“对等关税”是正在众院补选次日。4月1日补选，党新增了2席，加之党正在3月病死俩议员，使得党正在众院劣势从3席（218对215）一会儿扩到7席（220对213）。趁此机遇，党4月上旬正在火速通过《大而美法案》的前身《2025年预算协调法案》，一举把永世减税、布局性节支、提高债权上限三题打包进去处理，也给了白宫挟劣势向全球施压的戾气。“对等关税”分两步走，但因“机械毛病”现实并未加，4月10日即颁布发表推迟90天。之所以是90天，也许是算好7月初《大而美法案》能成功，之后7月9日恢复加关税时，白宫将有“财务枪弹”应对市场波动。起首，4月以来，日美构和进展迟缓，韩国也不急于坐下来谈。韩国6月3日，日本7月20日选举，两都城不太情愿正在选举前，并且韩国盯着日本——日本逡巡不前，韩国也不会正在选后立马跟进构和，况且石破茂、李正在明都偏左，取特朗普不亲。特朗普正在日本身上华侈了时间，而拉美国度底子得不到漫谈机遇。比来，美方对日韩的策略，演变成了坐地起价、顾摆布而言他。譬如特朗普称，韩国应承担本国的（美军）防卫费用100亿美元（近10倍于现值）。别的，传得比力多的是印美和谈。特朗普“冒领补救之功”，打破印度不答应克什米尔事务的保守，获咎了莫迪，和谈就担搁下来了。成果英国抢了先。5月8日公开示爱，6月16日的G7峰会上正式签约，英国成了首个签约国，享受了保守盟友的“温情订价”。简单说，英国以“农产物和金融市场”、许诺采购100亿美元飞机、认可美方10%“对等税率”，换取汽车‌（配额内10万辆）关税降至‌10%、钢铁关税归零，从而保住英国头两大出口品类。英国未应美国要求打消2%的数字税，保留了大英最初一丝面子。美方本意大概是，用英美和谈的锚定效应来撬动欧盟，但欧友邦多，需要时间，而特朗普没有更多时间了。由于起首，6月中下旬伊朗取以色列打了12天，美国调动交际取军事资本应对，包罗协调以色列防御、突袭伊朗核地堡。特朗普为此牵扯大量精神。其次，5月下旬马斯克就《大而美法案》起事以来，特朗普必然要保这个囊括本人八成新政的法案过关，曲到7月3日法案才落定，特朗普还要去应对马斯克“组党”的事。再次，州长纽森4月就关税起事，初审输了然后又拉了12个州一路告，成果5月28日正在美国国际商业法院告赢了，然后白宫商业团队要花时间协帮司法部上诉。以伊和平、马斯克交恶、商业法院判决，这三件事加起来，最少让白宫耽搁了三周。而交际、立法、司法范畴三线做和，让特朗普的“关税剧场”滑向了“歹戏拖棚”。有人认为，8月1日加税前景只是“（针对中小经济体）意味性启动+（针对日韩等较大经济体）选择性宽免”，而非全面铺开；若7月通缩超预期高、股市阴跌不止，特朗普可能以“和谈接近告竣”为由再次延期，将本色加税拖至11月后；而实正的商业烽火药桶——取欧盟、日韩的构和——将继续延爆至2026年。我倒感觉，延期的下仍是精准分化的砝码：对弱者施压，取强者斡旋。美方可能仿效英国模式，对日韩的汽车、芯片等环节行业减免沉税，换取日韩局部市场。素质上，赐与日韩亲密盟友的待遇，是由于美国现在也依赖日韩的制制业财产链，无论是稀土、钢铁，仍是制船。欧盟欠好说，由于它也是多极化世界的一极，而且内部看法纷呈，即便签字接管10%的一揽子关税，也可能正在施行上呈现频频。布鲁塞尔的一帮人，就仿佛泽连斯基，多半正在坐等特朗普三年半后走人呀。这世界不承平，烽火纷飞，商业内卷，“毒丸”，总叫人等候“金猴奋起千钧棒，玉宇万里埃”。