当下，美国间接进口的芯片可免关税，但大都芯片都是间接进口的。现代半导体行业的分工比力细，晶圆制制和封测是分隔正在分歧地域的分歧工场进行的，芯片凡是先正在海外完成制制、封拆，接着被拆入运往全球各地的电子产物之中，此中也包罗运往美国的产物。以至很多美国本土制制的芯片，也会被送往中国地域、中国或东南亚进行最终拆卸，之后再出口给终端客户。
中美半导体博弈是一场持久和，关税的增加会间接推高国内企业采购成本，依赖进口的企业可能面对利润压缩，短期内将加剧半导体行业的供应链阵痛。但持久来看，这一政策将加快国产化历程，鞭策手艺自从化和财产升级，行业分化将进一步加剧，具备手艺壁垒、产能结构多元化的企业将脱颖而出。中国需以“十年磨一剑”的定力，正在手艺自从取全球化合做之间寻找均衡，最终实现从“跟从者”到“引领者”的逾越。
自2024年起头，美国持续对我国半导体产物加征关税：2024年9月，美国按照301条目对我国的14大类共389个产物类目加征了25%-100%的关税；而特朗普执政后，截至2025年4月累计对华加征20%关税。正在多次关税政策的累加下，目前美国要向中国半导体相关产物最多征收70%的关税。此次半导体行业临时正在宽免范畴内，不受本轮美国对华加征34%关税影响，但70%的最高关税程度也远超一般范畴。
· 我国从美国进口集成电和半导体器件次要以加工商业为从，来料加工商业由外商供给原材料，国内企业仅收取加工费，产物出口也由外商担任发卖。即便加征34%的关税对国内加工企业影响不大，但外商有可能因关税成本添加而削减正在华订单，或者考虑到关税要素调整全球供应链结构将订单转移到其他国度和地域，从而影响外商正在华投资。
此外，该政策的一项环节条目答应正在产物价值至多20%来自美国制制的零部件的环境下降低关税。从价税率仅合用于进口产物中的非美国成分，前提是该成分合适20%的美国原产门槛，而“美国成分”是指正在国内完全出产或大量加工的部件。
数据显示，2024年中国集成电芯片）出口量达298块，同比增加11。7%，出口额达1595。5亿美元，同比增加17。4%；而进口量达5492。6亿块，同比增加14。6%，而进口额达3857。9亿美元，同比增加10。5%。由此可见，虽然中国芯片财产正在增加，但对海外的依赖仍然没降低太多。
具体来看，越南是中国集成电较为主要的出口市场之一，2024年对越南出口达164。8亿美元，同比增加56%，创年度出口额新高；而进口份额接近六成来自地域和韩国，美国虽然正在芯片设想范畴占领半壁山河，但正在中国芯片进口排名中仅排第7名，进口金额为117亿美元摆布，占比虽然只要3%，增加率却高达41。9%。
最新动静4月7日，美国总统特朗普称若是中国不正在4月8日前撤回34%的关税，将从4月9日起对中国商品再额外加征50%关税，这一将特朗普自2017年上任以来对华累计关税税率推升至史无前例的104%。4月8日，商务部旧事讲话人就美方升级对华关税颁发谈话，若是美方升级关税办法落地，中方将采纳反制办法本身权益。
回首2018年关税落地后中国对美出口增速从11。3%降至2019年的-12。5%，净出口对P贡献率履历从-8。7%到12。3%的V型修复，国内企业通过产能外迁、市场多元化耗时约一年完成调整。关税和的素质是手艺话语权之争，中国企业的应对之接应是以“市场破局”实现“手艺破壁”。
美国对华半导体出口催生了复杂的国产化需求。以成熟制程芯片为例，中国企业正在电源办理、传感器等范畴已实现冲破，出格是正在65nm以上曾经能够100%自从可控。
同时，这些美系设备商还需要恪守美国的出口管制政策，相关设备无法对华出口。以前中国半导体设备很难进入产线，难以冲破市场壁垒。而到2024岁尾，中国67%半导体设备曾经来自供应商，而到2025岁尾可能冲破75%、以至到80%。若是美国施压阵营不卖半导体设备，以至可能达到90%以上，加快成长。
主要的是，即便美国通过关税抬高了外国芯片的价钱，这正在多大程度上可以或许吸引芯片企业转而正在美国建厂也是一个问题。不只正在美国建芯片厂的成本大要是亚洲国度和地域的2倍，并且对于企业关怀的其他问题，特朗普的关税，恰好可能带来相反的结果。据统计，企业正在做出决定前一般会评估多达500个要素，正在评估工场新建地址城市慎之又慎，关税不会是独一的考虑要素。
对于半导体财产链来说，晶圆制制可谓是焦点环节，而正在这个环节傍边，半导体设备又是必不成少的沉中之沉，我国对于使用材料、泛林集团、科磊、泰瑞达等美国头部半导体设备制制商的设备仍然有着相对较高的需求。虽然从海关的数据来看，2024年中国间接进口自美国的半导体系体例制设备及零部件金额仅有约为45亿美元，但现实上这些美系半导体设备商并不会只是从美国出口到中国，他们正在美国以外都具有相关半导体设备拆卸厂。
不外需要指出的是，若是按照中国的原产地认定法则，若是相关半导体设备的环节子系统的原产地是美国，且正在整个设备傍边占比跨越70%，即该设备正在拆卸地未能实现≥30%的增值，其原产地可能仍会被认定为美国。我国从美国进口半导体设备及零部件次要以一般商业为从，因为34%的加征关税无法享受税收减免政策，会间接添加部门我国半导体系体例制、封拆正在建产线的供应链成本，但也会间接推进我国半导体设备及零部件的国产替代进度。
中国商务部暗示，美方颁布发表对所有商业伙伴征收“对等关税”，中方对此否决，并将采纳反制办法本身权益。4月4日，经国务院核准，自2025年4月10日12时01分起，对原产于美国的所有进口商品，2025年4月10日12时01分之前，货色已从启运地启运，并于2025年4月10日12时01分至2025年5月13日24时进口的，不加征此次加征的关税。
美股持续暴跌后，特朗普正在其小我社交平台发帖，喊话美联储鲍威尔立马降息，不外鲍威尔回应暗示正在关税问题上，调整货泉政策“为时过早”，而且称特朗普加征关税的幅度远超预期。因为特朗普的“关税大棒”，估计美国进口商品价钱将飙升，通缩压力“落井下石”，这将美联储将利率程度维持正在相对高位。
中美商业和初期，中国部门商品通过东南亚转口至美国以规避关税，堵截“影子供应链”，遏制中国财产链延长才是美对东南亚诸国高关税的底子目标，其焦点方针并非仅针对东南亚本身，而是试图堵截中国通过东南亚“绕道出口”的径，减弱中国正在全球供应链中的影响力。
本轮关税加征深度取广度或跨越2018年中美商业摩擦，对中国而言，叠加既有20%关税后，特朗普2。0期间加纳税率将升至54%。相较于此前以货物清单为单元、分批次加征10%-25%关税的模式，此次政策构成“基准关税普涨+差同化加征+计谋行业定向冲击”三沉压力。同时，东南亚多国转口通道同步受阻，企业保守避税径或严沉受阻。
正在半导体这一高度全球化的财产中，中国是唯逐个个实现了从设想软件、上逛材料、设备到中逛制制、后端封测，再到下逛使用的全链条笼盖的国度，「系统级立异」才是中国半导体“无敌合作力”的终极暗码。全财产链不只保障了手艺自从，更能够通过复杂的市场反哺立异，构成“研发-使用-迭代”的正轮回。《天然》刊发评论：“中国半导体突围最（厉害）的，不是某项手艺冲破，而是他们证明：正在数字时代，财产链本身能够成为最强大的立异机械”。
美国海关数据显示，2025年越南输美商品中约30%涉及中国转口。越南将被征收46%的对等关税，这是特朗普等关税清单中最高的税率之一，特别对于此前将出产线从中国转移到越南的企业而言，关税税率反而更高了，此中果链企业无疑是最“受伤”的。目前，苹果的供应商中，美国工场仅仅占5。5%，其余94。5%都分布界各地。
特朗普的此次“对等关税”政策，能够说是过去八十年来最具性的商业办法。就连印度洋上只要企鹅栖身的无人岛赫德岛和麦克唐纳群岛也被美国纳入了纳税清单，从二和竣事以来，从来没有见过如斯普遍的，针对全球范畴大幅度提高关税的行动。
这是由于国内目前向海外出口的，大多以成熟芯片为从，而先辈芯片和海外程度有必然距离，所以仍需要从海外进口大量的先辈芯片，导致进口金额持续添加。这一数据表现了中国对高端集成电产物持续兴旺的需求，以及正在全球半导体财产链中不成或缺的主要地位。因为集成电曾经持续多年位列我国进口商品金额首位，因而商业变化势必对我国半导体财产发生必然影响。
半导体产物普遍存正在于不竭扩充的消费商品清单里，而芯片制制商及其客户预期价钱上升会以致消费需求变弱，整个供应链可能会送来一波订单打消的海潮，这种环境取2020年新冠疫情期间颇为类似。消费电子产物遭到的冲击可能最为严沉，并且关税还会提高英伟达紧俏的人工智能办事器的成本，这可能会让整个行业第二季度的利润预期遭到质疑。
过去几年，越南积极寻求从跨国公司那里吸引资金，试图打制一个“区域工场”，目前曾经有英特尔、苹果和三星等巨头的落地。客岁，越南对美的商业顺差达到了1235亿美元，仅次于中国和墨西哥，高居全球第三。而正在所有外贸品中，电子产物是越南对美最主要的出口商品之一。
· 而半导体设备及零部件的进口以前道制制设备为从，从美国进口的比例达到12。7%，因而34%的关税可能会影响部门尚未完成半导体设备购买的国内代工场。
因为我国的关税反制办法目前未对半导体行业进行宽免，且办法此次加征的关税不享受税收减免政策，因而会对我国从美国进口集成电和半导体设备及零部件产物带来必然的影响，间接添加了我国依赖美国集成电供应链的相关企业成本，但因为从美国进口半导体产物的总金额不大，因而对国内半导体财产链和供应链的影响无限。
越南做为一个依赖出口的工业出产核心，其客岁对美出口额达1420亿美元，占其国内出产总值（P）的近30%。若是特朗普新关税政策落地，其电子产物出口成长成长幅度可能会只剩下15%-20%。因而，越南正取美国进行“零关税”的磋商，并邀请特朗普访越会商并签订双边和谈，以落实零关税许诺。
虽然特朗普将半导体解除正在他的纳税名单之外，但半导体仍然是和“对等”关税连正在一路会商最多的财产之一。但这种宽免生怕也难以持久，特朗普此前曾暗示将正在不久后对外国出产的芯片进一步加征关税；美国商务部长霍华德·卢特尼克接管采访时也，半导体没有被包罗正在特朗普2日颁布发表的10%全面基准关税或个体对等关税中，“但之后将成为课税的方针”。征引白宫高级官员，半导体很可能将成为按照1962年《商业扩展法》232条目课征关税的项目，该条目授权正在进口商品时展开查询拜访并课税。
。美国股市持续第二天蒙受沉创，三大指数均录得2020年3月以来最大两日跌幅以及最大周线跌幅，道琼斯指数一周累计沉挫7。86%，纳斯达克指数累计下跌10。02%，尺度普尔指数累跌9。08%。
4月2日，美国总统特朗普正在白宫签订两项关于所谓“对等关税”的行政令，颁布发表美国对所有商业伙伴设立10%的「最低基准关税」，并针对次要商业伙伴及商业逆差大国差同化的加征，此中中国34%、欧盟20%、英国、巴西、、新加坡等10%、泰国36%、柬埔寨49%、越南46%、印尼32%、印度26%、韩国25%、日本24%。。。。。。
虽然已构成很完整的本土设备和材料生态系统，但正在7nm以下先辈制程范畴仍掉队国际领先程度3-5年。2024年第三代半导体材料投资达228。6亿人平易近币，占材料总投资的20。5%，产学研联动加快手艺。中国具有全球最复杂的工程师步队和研发系统，加上庞大的制制业，这是全财产链立异的焦点动力。
